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2023年期货从业考试《期货市场基础知识》模拟试题

日期: 2023-09-12 14:17:34 作者: 潘晓娟

2023年期货从业考试《期货市场基础知识》模拟试题为大家整理好了,平时打牢基础,考试时正常发挥,祝大家都能顺利通关!

1、3月1日,某经销商以1200元/吨的价格买入1000吨小麦。为了避免小麦价格下跌造成存货贬值,决定在郑州商品交易所进行小麦期货套期保值交易。该经销商以1240元/吨的价格卖出100手5月份小麦期货合约。5月1日,小麦价格下跌,该经销商在现货市场上以1110元/吨的价格将1000吨小麦出售,同时在期货市场上以1130元/吨的价格将100手5月份小麦期货合约平仓。则该套期保值交易结果是()。【客观案例题】

A.净盈利20元/吨

B.净亏损20元/吨

C.净盈利200元/吨

D.净亏损200元/吨

正确答案:A

答案解析:现货市场上以1200元/吨买入小麦,以1110元/吨的卖出小麦,盈亏为:1110-1200=-90(元/吨);期货市场上以1240元/吨卖出期货合约,以1130元/吨买入期货合约平仓,期货盈亏:1240-1130=110(元/吨);则两市场总盈亏为:110-90=20元/吨。选项A正确。

2、交易双方签订一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约,该一揽子股票组合与沪深300指数构成完全对应,现在市场价值为99万元,对应的沪深300指数为3300点。假定市场年利率为6%,且预计1个月后可收到6600元现金红利,该远期合约的理论价格是()。【单选题】

A.3327.28

B.3349.50

C.3356.47

D.3368.55

正确答案:A

答案解析:市值99万元,对应的指数是,99万元/300=3300点;红利6600元,对应的指数是,6600元/300=22点;99万元,期限3个月的资金占用成本为:3300×6%×3/12 = 49.5点;1个月后收到红利6600元,剩余2个月的本利和为:22+22×6%×2/12=22.22点;该远期合约的理论价格为:现货价格+资金占用成本-利息收入=3300+49.5-22.22=3327.28点。(选项A正确)

3、套期保值活动主要转移的是()风险。【多选题】

A.价格风险

B.经营风险

C.信用风险

D.政策风险

正确答案:A、C

答案解析:套期保值活动主要转移的是价格风险和信用风险。选项AC正确。

4、套期保值以基差风险取代现货市场的价格风险。()【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:由于基差变化幅度要远小于价格变动幅度,因此套期保值实质上是以较小的基差风险代替较大的现货价格风险。

5、买卖双方签订一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约,该一揽子股票组合与沪深300股指构成完全对应,现在市场价值为150万人民币,即对应于沪深指数5000点。假定市场年利率为6%,且预计一个月后收到15000元现金红利,则该远期合约的合理价格应该为()元。【客观案例题】

A.1537500

B.1537650

C.1507500

D.1507350

正确答案:D

答案解析:资金占用150万元,3个月的资金占用成本为:150万×6%×3/12=22500元;一个月后收到15000元红利,剩余2个月后本息和=15000+15000×6%×2/12=15150元。则该远期合约的合理价格应为:现货价格+资金占用成本-利息收入=1500000+22500-15150=1507350元。选项D正确。

6、下列关于上证50ETF期权的说法正确的是()。【多选题】

A.上证50ETF期权属于窄基股票组合

B.上证50ETF期权属于宽基股票组合

C.上证50ETF期权可看做股票期权

D.上证50ETF期权可看做股指期权

正确答案:A、C

答案解析:上证50ETF期权属于窄基股票组合,其期权可看做股票期权。选项AC正确。

7、缴纳会员资格费是取得会员制期货交易所会员资格的基本条件之一,并以会员出资额设定投资回报比例。()【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:会员制期货交易所是由全体会员共同出资组建,缴纳一定的会员资格费作为注册资本,以其全部财产承担有限责任的非营利性法人。

8、关于期权交易,下列说法错误的有()。【多选题】

A.期权卖方想获得权利必须向买方支付一定数量的权利金

B.买方有权执行期权,也可以放弃行权

C.期权买方可以买进标的物,但不可以卖出标的物

D.买方仅承担有限风险,却拥有巨大的获利潜力

正确答案:A、C

答案解析:期权买方想获得权力必须向卖方支付一定数量的权利金;(选项A不正确)期权买方可以开仓买入看涨期权,也可以开仓买入看跌期权,在规定的行权期内,买方可以行使权力买进或卖出标的资产。(选项C不正确)

9、期货价差套利根据所选择的期货合约的不同,可分为()。【多选题】

A.跨市套利

B.跨商品套利

C.跨期套利

D.期现套利

正确答案:A、B、C

答案解析:期货价差套利根据所选择的期货合约的不同,可分为跨期套利、跨品种套利和跨市套利。选项ABC正确。

10、2月27日,某投资者以11.75美分的价格买进7月豆粕敲定价格为310美分的看涨期权,然后以18美分的价格卖出7月豆粕敲定价格为310美分的看跌期权,随后该投资者以311美分的价格卖出7月豆粕期货合约。则该套利组合的收益为()。【客观案例题】

A.5 美分

B.5.25 美分

C.7.25 美分

D.6.25 美分

正确答案:C

答案解析:对于买进看涨期权,权利金11.75,执行价310:表示支付11.75,当标的资产价格上涨高于310时,可以行权按310买入合约。即价格上涨,锁定310的买价;对于卖出看跌期权,权利金18,执行价310:表示获得18,当标的资产价格下跌低于310时,期权买方行权,卖出看跌期权应按照执行价310买入合约。即价格下跌,锁定310买价;因此,标的期货合约无论上涨还是下跌,期货合约总能按照310买入,而投资者是以311卖出的,因此总盈亏为:-11.75+18+(311-310)=7.25美分。(选项C正确)

本文由乐考网小编整理"2023年期货从业考试《期货市场基础知识》模拟试题",小编还为广大考生整理了期货从业考试报考指南和历年真题等复习资料,更多分享请关注乐考网。

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